리벨런싱 이란 무엇인가?

리벨런싱(Rebalancing)은 경제 용어로, 투자 포트폴리오의 구성을 조정하여 원하는 목표에 맞게 재조정하는 과정을 의미합니다.

이는 자산 배분의 비율을 조정하거나 투자 포트폴리오 내에서 자산 간의 비중을 조절하는 것을 포함합니다.

리벨런싱은 투자자가 원래의 목표 자산 배분 비율을 유지하고 투자 목표를 달성하기 위해 필요한 조치입니다.

리벨런싱은 주로 투자 포트폴리오의 리스크와 수익률을 최적화하기 위해 수행됩니다.

투자 포트폴리오는 다양한 자산 클래스(주식, 채권, 현금 등)로 구성될 수 있으며, 각 자산 클래스는 다른 수익률과 리스크 특성을 가지고 있습니다.

시장의 움직임에 따라 자산 간의 가치 차이가 발생할 수 있기 때문에 리벨런싱은 이러한 가치 차이를 보정하고 원래의 목표 자산 배분 비율을 회복시킵니다. 예를 들어, 투자자가 주식과 채권의 60:40 비율로 구성된 포트폴리오를 가지고 있다고 가정해봅시다.

주식 시장에서 수익률이 높게 나와서 주식의 비중이 70%로 증가하게 되면, 원래의 목표 비율과는 차이가 발생합니다. 이 경우 리벨런싱은 주식 포지션을 감소시키고 채권 포지션을 늘려서 원래의 60:40 비율을 회복시키는 과정입니다.

리벨런싱은 투자 포트폴리오의 리스크를 관리하는 데 도움을 줍니다.

예를 들어, 주식 시장이 급격히 상승하여 주식의 비중이 증가할 경우, 투자자는 주식 시장의 변동성이 높아지고 리스크가 증가할 수 있다는 점을 고려해 리벨런싱을 수행할 수 있습니다. 반대로, 주식 시장이 하락하여 주식의 비중이 감소할 경우, 리벨런싱은 투자자에게 추가적인 주식 매수 기회를 제공할 수 있습니다.

리벨런싱은 정기적으로 수행되는 전략적 리벨런싱과 시장 상황에 따라 필요할 때 수행되는 티액틱 리벨런싱으로 나뉩니다. 전략적 리벨런싱은 주로 정해진 시간 간격(예: 매년 한 번)에 따라 수행되며, 투자자의 목표 자산 배분을 기반으로 합니다. 티액틱 리벨런싱은 시장 상황이나 자산 가치 변동에 따라 필요한 경우에 수행되며, 투자자의 목표 자산 배분을 유지하기 위해 시기적절한 타이밍에 이루어집니다. 리벨런싱은 투자자의 투자 목표와 리스크 허용도에 따라 다를 수 있습니다.

일반적으로 투자자는 리벨런싱을 통해 자산의 분산 효과를 얻고, 투자 포트폴리오의 안정성을 유지하고 투자 목표를 달성하기 위해 사용합니다. 그러나 리벨런싱에는 수수료, 세금, 거래 비용 등의 부수적인 비용과 시장 타이밍에 따른 리벨런싱의 어려움이 있을 수 있으므로, 투자자는 신중하게 판단하고 전문가의 조언을 구하는 것이 좋습니다.

 

설명과 더불어 박홍기 작가의 리벨런싱 

 

국가의 관점에서 리벨런싱이란

 

나라의 경제 리벨런싱은 경제의 구조나 구성을 조정하여 지속적인 경제 성장과 안정을 추구하는 과정을 의미합니다.

이는 경제의 각 부문이나 세부 요소들 간의 균형을 맞추고, 경제 성장의 지속 가능성을 확보하기 위해 필요한 조치들을 포함합니다. 경제 리벨런싱은 주로 경제 구조의 변화나 경제 성장 패턴의 조정을 통해 이루어집니다.

이는 경제의 다양한 부문 간의 비중을 조정하거나 새로운 성장 동력을 발굴하여 경제의 구조적 변화를 이끌어내는 것을 의미합니다. 주요한 경제 리벨런싱 방향은 다음과 같습니다.

 

1.산업 구조의 조정: 경제 리벨런싱은 산업 구조를 조정하여 경제의 다양성과 지속 가능성을 높입니다. 예를 들어, 고부가가치 산업이나 첨단 기술 산업 등에 집중하여 경제의 구조를 변화시키는 것이 가능합니다. 이를 통해 경제의 산업 구조가 더욱 균형적이고 지속 가능한 방향으로 변화할 수 있습니다.

 

2.수출과 수입의 균형 조정: 경제 리벨런싱은 수출과 수입의 균형을 조정하여 경제의 외부 거래 흐름을 안정화시킵니다. 수출 중심의 경제에서 수입을 증가시켜 수출 의존도를 낮추고, 국내 소비와 투자를 촉진하는 방향으로 조정될 수 있습니다. 이를 통해 경제의 외부 충격에 대한 취약성을 줄이고 균형 잡힌 경제 성장을 추구할 수 있습니다.

 

3.소득 분배의 개선: 경제 리벨런싱은 소득 분배의 개선을 통해 사회적인 공정성과 경제 안정성을 증진시킵니다. 소득 격차가 심각한 경우, 리벨런싱은 중산층의 강화와 빈곤층의 지원을 통해 소득 분배의 불균형을 해소하는 방향으로 진행될 수 있습니다. 이를 통해 사회적인 안정성을 유지하고 소비의 지속적인 성장을 이룰 수 있습니다.

 

4.지역 간의 균형 조정: 경제 리벨런싱은 지역 간의 균형을 조정하여 지역 간 격차를 축소시킵니다. 지역 간 발전의 불균형이 심각한 경우, 리벨런싱은 개발 동력이 부족한 지역을 지원하고, 지역 간의 인프라 구축과 투자 유치를 통해 균형 발전을 이루는 방향으로 추진될 수 있습니다. 경제 리벨런싱은 경제의 구조와 성장 패턴을 조정하여 경제의 지속 가능성과 안정성을 확보하는 것을 목표로 합니다. 그러나 경제 리벨런싱은 복잡한 과정이며, 정책 조정과 구조적 변화를 필요로 합니다. 따라서 정부와 기업, 시민 등 경제 주체들의 적극적인 협력과 지원이 필요합니다.